{"id":13162,"date":"2025-06-26T00:20:53","date_gmt":"2025-06-25T22:20:53","guid":{"rendered":"http:\/\/polinex.cluster021.hosting.ovh.net\/index.php\/2025\/06\/26\/private-equity-come-i-grandi-attori-si-stanno-adattando-alle-nuove-dinamiche-del-mercato-ma\/"},"modified":"2025-06-26T00:20:53","modified_gmt":"2025-06-25T22:20:53","slug":"private-equity-come-i-grandi-attori-si-stanno-adattando-alle-nuove-dinamiche-del-mercato-ma","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/polinex.cluster021.hosting.ovh.net\/index.php\/2025\/06\/26\/private-equity-come-i-grandi-attori-si-stanno-adattando-alle-nuove-dinamiche-del-mercato-ma\/","title":{"rendered":"Private Equity: come i grandi attori si stanno adattando alle nuove dinamiche del mercato M&A"},"content":{"rendered":"

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PwC <\/strong>ha presentato l\u2019aggiornamento di met\u00e0 anno sui trends M&A nel private equity. I grandi fondi internazionali stanno approfittando della volatilit\u00e0 del mercato statunitense per rafforzare la propria presenza in Europa e Asia, con l\u2019obiettivo di diversificare il rischio e cogliere opportunit\u00e0 legate a valutazioni pi\u00f9 contenute e a politiche pubbliche favorevoli, in particolare nei settori infrastrutturale e difensivo. Blackstone, ad esempio, ha annunciato un piano di investimenti da 500 miliardi di dollari nel continente europeo nel prossimo decennio.<\/p>\n

Parallelamente, l\u2019AI sta rivoluzionando il modo in cui si costruiscono e gestiscono le operazioni<\/strong>. Alcuni fondi stanno sviluppando blueprint replicabili per l\u2019adozione dell\u2019AI nelle societ\u00e0 in portafoglio, con applicazioni che spaziano dai call center alla gestione documentale, fino alla simulazione di comitati di investimento virtuali. Brookfield ha gi\u00e0 implementato soluzioni AI in due societ\u00e0 del proprio portafoglio, ottenendo miglioramenti significativi in termini di efficienza e soddisfazione del cliente.<\/p>\n

I dati confermano la resilienza del settore<\/strong>: nel primo trimestre del 2025, i buyout sono cresciuti a 4.828 operazioni (contro le 4.462 dello stesso periodo del 2024), con un valore complessivo di 495 miliardi di dollari. Anche le exit sono aumentate, raggiungendo i 302 miliardi di dollari (+82% su base annua), grazie anche all\u2019uso crescente di strumenti come i continuation funds e le transazioni secondarie.<\/p>\n

Tuttavia, la raccolta di nuovi capitali resta selettiva<\/strong>. Gli investitori privilegiano i gestori con track record consolidati, mentre il numero di societ\u00e0 in portafoglio continua a crescere, superando quota 30.500 a marzo 2025.<\/p>\n

Un altro trend in forte espansione \u00e8 quello del private credit<\/strong>, che si sta evolvendo da semplice prestito diretto a strumento finanziario strutturato. Operazioni recenti come l\u2019investimento da 1,3 miliardi di dollari di Carlyle in Trucordia o i 600 milioni di KKR per il gruppo indiano Manipal testimoniano la crescente sofisticazione del settore. Emergono anche fondi ibridi, come quello da 4 miliardi lanciato da Warburg Pincus, che combinano debito, equity preferenziale e asset-based finance.<\/p>\n

Non meno rilevante \u00e8 l\u2019apertura del private equity al mondo retail<\/strong>. Negli Stati Uniti, fondi come quelli di KKR, Apollo ed Empower stanno sperimentando l\u2019integrazione di asset alternativi nei piani pensionistici, sostenuti da un contesto normativo in evoluzione.<\/p>\n

Infine, la convergenza settoriale rappresenta una leva strategica per la creazione di valore<\/strong>. PE e fondi sovrani stanno finanziando progetti che uniscono tecnologia, energia e infrastrutture per rispondere alla crescente domanda di data center e soluzioni AI. Iniziative come il progetto HUMAIN in Arabia Saudita o il campus AI a Parigi ne sono esempi emblematici.<\/p>\n

Le previsioni per il 2025, con livelli record di \u201cdry powder\u201d<\/strong> e una crescente pressione alla trasformazione, il private equity si conferma protagonista della ripresa del dealmaking globale<\/strong>. La capacit\u00e0 di adattarsi, innovare e anticipare i trend sar\u00e0 la chiave per guidare la prossima fase di crescita.<\/p>\n

Il private equity (PE) continua a essere un motore per le operazioni di M&A, ma deve adattarsi a un contesto caratterizzato da capitali pi\u00f9 costosi, difficolt\u00e0 nelle uscite e una rivoluzione guidata dall\u2019intelligenza artificiale (AI).<\/p>\n

Francesco Giordano, Private Equity Leader di PwC Italia<\/strong>, spiega: \u201cNonostante l\u2019incertezza dei mercati e delle politiche, l\u2019interesse per le operazioni resta elevato, con investitori pi\u00f9 selettivi. I grandi fondi PE stanno approfittando dell\u2019incertezza americana per espandersi all\u2019estero, soprattutto in Europa, rafforzando le loro operazioni e quelle delle societ\u00e0 in portafoglio contro rischi geopolitici e di supply chain. Anche i fondi sovrani hanno intensificato l\u2019attivit\u00e0, in particolare finanziando infrastrutture energetiche legate all\u2019AI\u201d.<\/p>\n

\u201cL\u2019AI viene sempre pi\u00f9 usata per migliorare l\u2019efficienza operativa e i processi di investimento, con alcuni fondi che creano \u201cblueprint\u201d replicabili nelle societ\u00e0 in portafoglio \u2013 continua Giordano <\/strong>– L\u2019adozione globale di AI sta cambiando il modo di fare M&A, con strumenti per analisi e simulazioni di scenari. I primi mesi del 2025, si regista una difficolt\u00e0 nelle exit che aumentano anche grazie a strumenti come i fondi secondari e i continuation funds. La raccolta di nuovi capitali rimane difficile, concentrata sui gestori migliori e\/o pi\u00f9 grandi\u201d.<\/p>\n

Il mercato USA si mantiene prudente a causa delle incertezze regolatorie e politiche<\/strong>, mentre all\u2019estero, in particolare in Giappone ed Europa, l\u2019attivit\u00e0 appare pi\u00f9 vivace, grazie a valutazioni pi\u00f9 basse e investimenti governativi in infrastrutture e difesa.<\/p>\n

Il private credit continua a crescere rapidamente, evolvendosi da semplice prestito diretto a strumenti pi\u00f9 complessi e strutturati, offrendo maggiore flessibilit\u00e0 sia ai prestatori che ai prenditori, con fondi dedicati a strategie ibride di debito ed equity.<\/p>\n

Tra i trend chiave:<\/strong><\/p>\n